Il petrolio cala mentre le scommesse sulla riapertura dello stretto di Hormuz mettono sotto pressione il greggio

Punti chiave

• CL-OIL scambia vicino a 74,06 dollari, in calo dell’1,20%, dopo essere sceso dal massimo intraday di 75,72 dollari (massimo della giornata).
• Il mercato sta scontando una riapertura più rapida dello Stretto di Hormuz dopo le indiscrezioni su un accordo provvisorio USA-Iran (intesa temporanea).
• L’impostazione di breve resta sotto pressione finché i prezzi restano sotto 74,46 dollari; 73,72 dollari è il successivo supporto (area in cui di solito emergono acquisti).

CL-OIL è sceso durante la sessione asiatica: gli operatori puntano su una possibile riapertura a breve dello Stretto di Hormuz, riducendo il “premio per il rischio di offerta” (sovrapprezzo legato al timore di interruzioni delle forniture) che aveva sostenuto il greggio durante il conflitto USA-Iran.

I future WTI con scadenza più vicina (contratti sul petrolio con consegna a breve) sono scesi del 2,4% a 74,96 dollari al barile, mentre il Brent ha ceduto il 2,1% a 77,89 dollari. La pressione è seguita a notizie secondo cui l’accordo provvisorio USA-Iran consentirebbe a Teheran di riaprire lo stretto dopo la rimozione delle sanzioni statunitensi sulle vendite di petrolio iraniano.

L’accordo non è stato pubblicato su richiesta dell’Iran, ma funzionari che hanno esaminato il testo riferiscono che le navi commerciali non pagherebbero alcuna tariffa per 60 giorni, mentre gli Stati Uniti ritirerebbero il blocco e permetterebbero le vendite di petrolio iraniano.

Per chi negozia CFD sul petrolio (contratti per differenza: strumenti che replicano il prezzo senza possedere il bene), lo scenario si sposta dal “premio da conflitto” al rischio di normalizzazione dell’offerta (ritorno dei flussi regolari).

Perché gli operatori lo stanno seguendo

Gli operatori seguono CL-OIL perché il mercato sta iniziando a prezzare un ritorno dell’offerta.

Lo Stretto di Hormuz convoglia circa un quinto delle spedizioni mondiali di petrolio: una riapertura può cambiare rapidamente le attese di breve sul greggio. Se le petroliere tornano a transitare e ripartono le vendite di petrolio iraniano, il mercato può continuare a ridurre il “premio di rischio bellico” (sovrapprezzo legato alla guerra) incorporato nei prezzi.

Il ribasso però potrebbe non essere lineare. Gli armatori (proprietari delle navi) potrebbero esitare a rimandare le petroliere nel Golfo Persico se ritengono ancora elevato il rischio di fallimento dell’intesa. Il mercato potrebbe quindi attendere segnali concreti di ripresa dei transiti prima di prezzare un pieno ritorno alla normalità.

Pressione anche dalla Fed (banca centrale USA). Pur lasciando i tassi invariati, le ultime proiezioni mostrano che nove su 19 membri si aspettano almeno un rialzo entro fine 2026. Attese di tassi più alti possono pesare sugli asset rischiosi (investimenti più volatili, come azioni e materie prime) e aumentare i timori per la domanda futura.

Livelli tecnici chiave

CL-OIL scambia sotto le medie mobili di breve: media mobile a 5 periodi a 74,04, a 10 periodi a 74,19 e a 20 periodi a 74,46. (Le medie mobili sono indicatori che aiutano a capire la direzione del trend smussando le oscillazioni di prezzo).

Questo mantiene l’orientamento di breve più debole. Il grafico mostra una discesa ordinata dopo il picco a 79,12 dollari, con massimi via via più bassi e un avvicinamento al supporto in area 73,72 dollari.

Un ritorno sopra 74,46 dollari suggerirebbe una stabilizzazione del calo. Per un recupero più solido servirebbe il superamento di 75,72 dollari. Al ribasso, una rottura sotto 73,72 dollari potrebbe aprire spazio verso 73,00 dollari.

Scenari rialzisti e ribassisti

Lo scenario rialzista dipende dal recupero di 74,46 dollari e dalla tenuta sopra la media mobile a 20 periodi. Indicherebbe che la spinta dei venditori si sta esaurendo dopo il ribasso.

Lo scenario di rimbalzo si chiarisce se i prezzi restano sopra 73,72 dollari e iniziano a costruire una base (fase di stabilizzazione). Questo aiuterebbe a capire se il mercato sta prendendo tempo in attesa di dettagli sulla riapertura di Hormuz.

Lo scenario ribassista prende forza se CL-OIL scende sotto 73,72 dollari. Una discesa sotto questo livello indicherebbe che il mercato sta ancora eliminando il premio per il rischio geopolitico (sovrapprezzo legato a tensioni internazionali) dal prezzo del greggio.

Avvertenza

I livelli di prezzo e gli scenari operativi riflettono l’opinione dell’autore al momento della stesura e non costituiscono consulenza finanziaria né una raccomandazione ufficiale di VT Markets. È opportuno svolgere analisi autonome e gestire con attenzione il rischio.

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Questa flessibilità è utile quando il petrolio reagisce rapidamente a dettagli di intese di pace, aggiornamenti su Hormuz, allentamento delle sanzioni, rischi sulla navigazione e timori di domanda legati alla Fed. Se CL-OIL rimbalza, si possono seguire segnali di recupero. Se i timori sull’offerta continuano a ridursi, il mercato può proseguire al ribasso.

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Cosa monitorare ora

Da monitorare: resistenza a 74,46 dollari e supporto a 73,72 dollari.

Un superamento di 74,46 dollari può sostenere un recupero verso 74,81 e 75,72 dollari. Una discesa sotto 73,72 dollari manterrebbe il controllo ai venditori e riporterebbe 73,00 dollari al centro dell’attenzione.

Oltre al grafico, i prossimi driver sono: dettagli pubblici dell’intesa USA-Iran, tempi dell’allentamento delle sanzioni, traffico di petroliere nello Stretto di Hormuz e rapidità con cui gli armatori torneranno nel Golfo Persico.