L’oro si mantiene vicino a 4.224 dollari mentre il petrolio cala e i rischi legati alla Fed pesano

Punti chiave

• XAUUSD (oro quotato in dollari USA) ha scambiato vicino a 4.224 $, risalendo dal minimo intraday (minimo della giornata) di 4.170 $.
• L’oro resta avviato verso la seconda settimana consecutiva in calo: il mercato prezza il rischio di tassi d’interesse più alti.
• Gli operatori guardano la resistenza a 4.246 $ (livello che può frenare i rialzi) e il supporto a 4.192 $ (livello che può fermare i ribassi) in vista della riunione della Fed del 16-17 giugno.

XAUUSD si è stabilizzato venerdì: l’oro ha trovato sostegno di breve periodo grazie al calo del petrolio e alle nuove speranze di un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran.

L’oro spot (prezzo “a pronti”, per consegna immediata) è rimasto quasi invariato a 4.217,95 $ l’oncia, ma in settimana è ancora in calo di oltre il 2%. I future sull’oro USA (contratti per comprare/vendere a una data futura) sono saliti del 3% a 4.238,50 $, segnalando un ritorno di interesse dopo la recente vendita diffusa (sell-off: calo rapido dovuto a molte vendite).

Il movimento è arrivato mentre il petrolio ha esteso le perdite dopo che il presidente USA Donald Trump ha detto che un accordo con l’Iran potrebbe essere firmato già questo weekend. Un petrolio più basso attenua parte delle paure sull’inflazione, ma l’oro resta sotto pressione perché il mercato si aspetta che le banche centrali tengano i tassi alti più a lungo.

Perché gli operatori lo stanno seguendo

Gli operatori seguono XAUUSD perché l’oro prova a rimbalzare, ma lo scenario macro resta complesso.

Di solito l’oro beneficia dell’incertezza, ma ora pesano soprattutto inflazione e rischio tassi. I prezzi energetici più alti legati al conflitto in Medio Oriente hanno alimentato il timore di un’inflazione più persistente. Questo aumenta il “costo opportunità” dell’oro: è un asset senza rendimento (non paga interessi), quindi diventa meno attraente quando i tassi salgono.

Gli ultimi dati USA hanno aumentato la pressione. I prezzi alla produzione (costi per le imprese) sono saliti più del previsto a maggio, mentre l’inflazione al consumo (prezzi pagati dalle famiglie) è tornata sopra il 4% per la prima volta in tre anni. Ora il mercato valuta se la Federal Reserve (Fed, la banca centrale USA) adotterà un tono più rigido nella riunione del 16-17 giugno.

Livelli operativi chiave

XAUUSD scambia sopra le medie mobili di breve periodo: MA a 5 periodi a 4.215,74, MA a 10 periodi a 4.199,30 e MA a 20 periodi a 4.192,03. (Media mobile/MA: indicatore che “smussa” i prezzi per evidenziare la direzione di fondo.)

Questo dà ai compratori un vantaggio nel breve dopo il rimbalzo da 4.170 $. Tuttavia il prezzo deve superare 4.246 $ per segnalare una spinta rialzista più solida (momentum: forza del movimento).

Una rottura sopra 4.246 $ potrebbe portare in primo piano 4.265 $. Un ritorno sotto 4.192 $ indebolirebbe il recupero e riporterebbe l’attenzione su 4.170 $.

Scenari rialzisti e ribassisti

Lo scenario rialzista richiede che XAUUSD resti sopra il “gruppo” di medie mobili e superi 4.246 $. Sarebbe un segnale che i compratori vogliono proseguire il rimbalzo nonostante i timori sui tassi.

Lo scenario di ritracciamento diventa più chiaro se il prezzo scende verso 4.192 $ e poi si stabilizza: indicherebbe una fase laterale (consolidamento: pausa del mercato) più che un’inversione al ribasso.

Lo scenario ribassista prende forza se XAUUSD scende sotto 4.192 $. Una rottura di quel livello indebolirebbe la spinta di breve e riporterebbe 4.170 $ al centro.

Disclaimer

I livelli di prezzo e gli scenari indicati riflettono l’opinione dell’autore al momento della stesura e non sono consulenza finanziaria né una raccomandazione ufficiale di VT Markets. È opportuno fare analisi proprie e gestire il rischio con attenzione.

Perché fare trading su XAUUSD come CFD?

I CFD su XAUUSD (Contratti per Differenza: strumenti che replicano il prezzo e regolano solo la differenza tra prezzo di entrata e di uscita) permettono di puntare su rialzi o ribassi dell’oro senza possedere oro fisico.

Questa flessibilità è utile quando l’oro reagisce rapidamente a dati sull’inflazione, decisioni della Fed, prezzi del petrolio e notizie geopolitiche. Se XAUUSD supera una resistenza, il mercato può provare a proseguire al rialzo; se tornano attese di rialzo dei tassi, aumentano i rischi di correzione.

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Cosa monitorare ora

Livelli chiave: resistenza a 4.246 $ e supporto a 4.192 $.

Sopra 4.246 $ il mercato potrebbe guardare a 4.265 $. Sotto 4.192 $ l’impostazione di breve si indebolisce e torna probabile un test di 4.170 $.

Fuori dal grafico, i driver principali restano: sviluppi sull’accordo USA-Iran, andamento del petrolio, dati USA sull’inflazione e riunione della Fed del 16-17 giugno.