USDCNH resta vicino a 6,776 mentre lo yuan si indebolisce per la domanda di dollari

Punti chiave

• USDCNH ha scambiato vicino a 6,7766, in lieve calo dopo aver toccato un massimo intraday (massimo della giornata) a 6,7845.
• La domanda stagionale di valuta estera legata ai dividendi esercita una lieve pressione sullo yuan.
• I trader monitorano la resistenza a 6,7794 e il supporto a 6,7759 come prossimo intervallo chiave.

USDCNH è sceso leggermente sul grafico a 15 minuti, scambiando vicino a 6,7766, mentre lo yuan offshore ha tenuto nonostante una moderata domanda di dollari.

Lo yuan onshore (scambiato nella Cina continentale) era intorno a 6,7766 per dollaro, leggermente più debole della chiusura precedente a 6,7738, mentre lo yuan offshore (scambiato fuori dalla Cina continentale, ad esempio a Hong Kong) era vicino a 6,7782. Il movimento arriva mentre il mercato valuta dati Usa sull’inflazione più forti, il ritorno del rischio geopolitico in Medio Oriente e la domanda stagionale di valuta estera da parte delle aziende.

La coppia resta sotto le medie mobili di breve periodo (medie dei prezzi recenti usate per capire la direzione del mercato), segnale che nel breve la forza dello yuan è ancora presente. Tuttavia lo scenario resta misto: l’inflazione Usa e le attese sulle prossime mosse della Fed continuano a guidare il sentiment sul dollaro.

Perché il mercato lo sta seguendo

I trader seguono USDCNH perché è al centro di tre fattori: inflazione Usa, flussi di capitale verso la Cina (entrate e uscite di investimenti) e domanda stagionale di valuta.

A maggio l’inflazione al consumo negli Stati Uniti è salita al ritmo più rapido degli ultimi tre anni, anche per l’aumento dei prezzi dell’energia legato al conflitto in Medio Oriente. Questo mantiene alta l’attenzione sulle prossime decisioni della Federal Reserve (la banca centrale Usa) e sulla direzione del dollaro.

Intanto la domanda stagionale di valuta estera aumenta. Le società cinesi quotate all’estero di solito comprano più valuta tra maggio e agosto per pagare dividendi agli azionisti esteri. Queste conversioni possono indebolire lo yuan nel breve periodo.

Secondo gli analisti l’impatto dovrebbe restare limitato. La Cina continua ad attrarre afflussi di capitale, mentre lo yuan è in guadagno di oltre il 3% contro il dollaro da inizio anno. Anche l’indice CFETS del paniere dello yuan (indicatore che misura lo yuan contro un gruppo di valute) è salito a 101,63, +3,7% da inizio anno, segnale di tenuta più ampia della valuta.

Livelli tecnici chiave

USDCNH scambia sotto le medie mobili di breve periodo: media mobile a 5 periodi a 6,7769, a 10 periodi a 6,7779 e a 20 periodi a 6,7794.

Questo mantiene l’impostazione di breve orientata al ribasso. La coppia ha ritracciato (è tornata indietro) da 6,7845 e ora testa la parte bassa del range vicino a 6,7759.

Un ritorno sopra 6,7794 indicherebbe un recupero del dollaro contro lo yuan. Una discesa sotto 6,7759 manterrebbe pressione su USDCNH e sposterebbe l’attenzione su 6,7747.

Scenari rialzisti e ribassisti

Lo scenario rialzista dipende dal ritorno di USDCNH sopra 6,7794 e dal mantenimento sopra la media mobile a 20 periodi. Questo indicherebbe un recupero del dollaro dopo l’ultimo ritracciamento.

Lo scenario di tenuta diventa più chiaro se il prezzo resta sopra 6,7759 e si stabilizza. In questo modo si capisce se i compratori difendono la parte bassa dell’intervallo attuale.

Lo scenario ribassista prende forza se USDCNH scende sotto 6,7759. Una discesa sotto questo livello sosterrebbe l’idea di un ulteriore rafforzamento dello yuan nel breve periodo.

Avvertenza

I livelli di prezzo e gli scenari operativi sopra riflettono l’opinione dell’autore al momento della stesura e non sono consulenza finanziaria né una raccomandazione ufficiale di VT Markets. Ogni operatore dovrebbe fare le proprie valutazioni e gestire con attenzione il rischio.

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USDCNH resta dinamico quando si muovono insieme dati sull’inflazione Usa, attese sulla Fed, flussi di capitale verso la Cina, domanda aziendale di valuta e rischio geopolitico.

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Gli strumenti grafici di VT Markets consentono di monitorare supporti, resistenze, medie mobili e possibili rotture (breakout: superamento deciso di un livello) mentre si sviluppa il prossimo scenario su USDCNH.

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I CFD su USDCNH permettono di puntare su movimenti in rialzo o in ribasso dello yuan offshore senza detenere le valute sottostanti.

Questa flessibilità è utile quando la coppia reagisce ai prezzi impliciti del mercato sui tassi della Fed (cioè alle aspettative sui futuri tassi), alle indicazioni della PBOC (banca centrale cinese), alla domanda di valuta delle aziende e ai flussi di capitale. Se USDCNH sale, il mercato segnala un dollaro più forte contro lo yuan. Se scende, la forza dello yuan può aumentare con il momentum (spinta del movimento di prezzo).

Con VT Markets è possibile seguire l’andamento di USDCNH in tempo reale e confrontarlo con altri mercati CFD da un unico conto.

Cosa osservare ora

Il mercato segue la resistenza a 6,7794 e il supporto a 6,7759.

Una salita sopra 6,7794 potrebbe sostenere un recupero verso 6,7825 e 6,7845. Una discesa sotto 6,7759 manterrebbe l’impostazione di breve più debole e porterebbe in primo piano 6,7747.

Oltre al grafico, attenzione ai segnali sull’inflazione Usa, alle attese sui tassi Fed, al fixing/midpoint della PBOC (tasso centrale giornaliero attorno a cui lo yuan può oscillare), alla domanda di valuta legata ai dividendi e alla tenuta degli afflussi di capitale a supporto dello yuan.